信托业务分类新规实施后,会给业内带来哪些变化

备受关注的信托业务分类新规将于今日（6月1日）起实施。信托业务分类新规实施后，会给业内带来哪些变化？

3月24日，原银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（下称“通知”或“新规”）。通知自6月1日起实施，各信托公司应当于通知实施后30日内将存续信托业务分类结果和整改计划报送属地银保监会派出机构。

新规将推动信托行业转型发展、回归本源

“公司已经在根据新的三分类对存续项目做梳理工作，但是还在等监管进一步的细则和填报培训。”一位信托公司业内人士向澎湃新闻记者说道。

上述业内人士表示，新规对信托行业影响很大，本来信托公司的主要业务是地产加政信加通道，现在逻辑不同了。

新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种。此前，信托业务按功能划分为融资类信托、投资类信托与事务管理类信托。

清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成向澎湃新闻分析称，新规将信托业务划分为资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托三大类，确立了资产管理业务在行业转型发展中的重要地位。目前，多家信托公司正在筹建或加快壮大证券投资/资产管理事业部，对内组织变革、对外招兵买马。2023 年，伴随着业务新分类的正式出台，相关业务有望进入新阶段，各家信托公司加快布局，迎接资产管理信托类业务的重大发展机遇。

澎湃新闻了解到，多家信托公司正在依据新规积极推进业务分类工作。

新规要求，信托公司做好业务分类工作，准确划分各类信托业务，并在此基础上明确发展战略和转型方向。

资管研究员袁吉伟向澎湃新闻表示，分类新规是信托行业监管改革的重要一步，这些监管部门一直在酝酿分类改革，以此为抓手推动信托公司转型发展，回归本源。

上述业内人士表示，目前，信托公司对于实施新规的焦点，还是在于非标融资业务到底能不能开展。公司固有业务是非常重要的收入来源。一直以来，信托公司的展业逻辑主要还是以融资人为中心，先找项目设计融资方案，然后通过发行产品募集资金，为融资人提供融资服务，为客户被动匹配已客观存在的融资需求。未来，在新分类政策影响下，信托展业逻辑将从“以项目为导向”转变为“以客户为中心”，从投资者的角度出发，根据客户的风险收益偏好要求，为其构建科学合理的投资组合。信托公司角色将从产品创设人转变为产品选择管理人，业务模式由资产管理向财富管理转变，从根本上实现受托人与委托人的利益一致。

信托业务新分类注重与资管新规对接

3月24日，中国银保监会有关部门负责人曾在答记者问中表示，《通知》在强调信托公司回归受托人定位的基础上，对信托业务进行重新分类并提出了相关监管要求，旨在促进各类信托业务规范发展，积极防控风险和巩固乱象治理成果，引领信托业发挥信托制度优势有效创新，丰富信托本源服务供给，摆脱传统发展路径依赖，加快转型，推动行业实现高质量发展。

上述负责人表示，新规按照资产服务信托的实质，对照资管新规关于破刚兑、去通道、去嵌套等精神，完善资产服务信托的分类标准和监管要求。其中，明确信托公司应当以集合资金信托计划方式开展资产管理信托，并明确坚持压降影子银行风险突出的融资类业务。

“原有的按照资金来源，管理方式以及资金运用方式等单一维度进行业务分类方式，对业务分类和定位存在模糊不清的问题，难以体现监管导向，不利于行业的业务转型和回归本源业务。”用益金融信托研究院研究员喻智向澎湃新闻分析称，信托业务分类改革，主要是按照信托目的、信托成立方式和信托财产管理内容等多维度进行分类，明确不同信托业务的内涵和具体要求。

资管研究员袁吉伟向澎湃新闻表示，相比原有分类，新分类更加注重与资管新规对接，资产管理信托完全要符合资管新规要求。另一方面，学习海外经验，体现信托制度特色，资产服务信托、慈善公益信托体现信托制度特殊价值，展现信托公司差异化发展方向。总体来看，相对过往更加注重资金运用等方面，新分类更加注重业务层面功能和定位。

袁吉伟认为，新规实施后，信托公司当务之急是按照监管要求，推动战略变革，明确自身资源和优势，寻求在资产管理信托领域做强，在资产服务信托领域突破，明确创新转型方向，完善业务结构，利用好过渡期贯彻新发展理念，塑造新发展模式，提高发展质量，走差异化、特色化发展道路。

喻智强调，对行业来说，短期内，部分存量业务的整改清理仍是重点和难点之一，但从长期来看，信托业务分类改革为信托行业的长远发展划定了转型的多条路径，意义深远。

“按照新分类，部分存量业务的整改在短期内会是行业内比较重要的任务之一，也是业务分类改革带来的痛点和挑战。业务分类新规给了3年的过渡期，有相对充裕的时间安排。”喻智表示，出于防控金融风险的要求，影子银行类的融资类业务仍是被监管要求压降的重点，信托公司此类业务的规模仍在持续下行，新增业务规模保持在较低水平，非标融资类业务的清理整改预期会有序地进行。同时，信托行业正在探索新的业务发展方向，资产管理信托中的证券投资类信托和资产服务信托中家族信托、家庭信托等诸多服务类信托业务是各家信托公司布局和发力的重点业务领域。